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外国為替マルチ口座マネージャー Z-X-N
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短期外国為替取引において初心者かベテランかを判断する重要な基準となります。

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外国為替投資および取引の分野では、投資家が依然として金融カレンダーデータ、外国為替ニュースに注目し、外国為替市場のオープン時間を研究し、その日のポジションを開くか閉じるかの決定に苦慮し、損切りを20ポイントに設定するか30ポイントに設定するかを検討し、さらには外国為替取引が利益をもたらす可能性があるかどうかを尋ねている場合、これらの兆候は、彼らが外国為替投資および取引の初心者である可能性があることを示しています。上記の行動は、短期外国為替投資の初心者かどうかを判断するための重要な基準として使用できます。
対照的に、外国為替投資取引の経験豊富な実務家は、通常、こうした詳細には注意を払わなくなります。彼らはもはや金融カレンダーデータや外国為替ニュースをチェックせず、世界の三大外国為替市場の開設時間を気にせず、損切りを設定することもせず、外国為替取引が利益を生む可能性があるかどうかといった疑問も抱かなくなっています。彼らは他人と議論したり他人の質問に答えたりせず、沈黙を続ける傾向があります。彼らにとって、問題について議論したり反応したりすることは無視する選択肢となっている。

本質的に、CFD 取引には重大なギャンブル性があり、これが米国がそのような取引を明示的に禁止している主な理由です。その目的は、オンラインギャンブルの増殖と蔓延を効果的に抑制することです。

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さらに、CFD取引には無視できないデメリットもあります。その中で、オーバーナイト金利スプレッド手数料の累積効果はより顕著です。投資家が数年間ポジションを保有する場合、手数料は大幅な増加傾向を示し、その結果、取引コストが急激に上昇することになります。これでは、大規模ファンドの長期投資戦略に直面した際に、適応性や実現可能性が欠如してしまうことは間違いありません。
もちろん、CFD 取引には独自の利点もあります。これにより、投資家は裸の空売り操作を行うことができます。株式投資商品をCFD商品に変換することで、投資家は株式の裸の空売りを実現できます。この機能は、物理的な受け渡しに基づく従来の実際の株式取引プラットフォームには存在しないため、投資家により柔軟な取引戦略オプションを提供します。
しかし、投資家がCFD取引で大きな利益を上げ、プラットフォーム運営者が損失を被ると、プラットフォーム運営者が契約に違反し、支払い義務を履行しないリスクが大幅に高まります。これは、投資家の資金がプラットフォーム運営者によって信託保管されるためです。この資金保管モデルでは、投資家は当然取引関係において比較的弱い立場に置かれ、その資金の安全性や権利利益の保護は、プラットフォーム運営者の誠実性とコンプライアンス運営にある程度依存することになります。
英国では、外国為替取引をスポット取引から CFD 取引に変換する場合、租税回避規則の適用と計画が必要になる場合があります。経済合理性の観点から、合理的な租税回避の考慮を除けば、外国為替スポット取引から外国為替CFD取引への移行は、明確な経済的動機や実質的な価値を欠き、取引コストやリスク・リターン比率といった面で明らかなメリットを反映させることは困難である。

過去20年間、外国為替投資取引における偽のブレイクアウトが流行し、外国為替キャリー投資は基本的に姿を消しました。

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過去 20 年間、外国為替投資取引の分野における画期的な取引戦略は厳しい課題に直面してきました。市場マクロレベルから見ると、世界の主要経済国の為替レートは高い相関性と安定性を示し、価格変動は極めて低い水準に圧縮され、市場のトレンドの勢いはほぼ尽きている。明確なトレンド指針が欠如している市場環境では、価格が大幅に上昇することは困難です。確率統計によれば、価格が重要なポイントを突破すると、その後価格が引き下がる可能性が高くなります。この結果、実際の取引では、提示される価格ブレイクスルーシグナルのほとんどが誤ったブレイクスルーであり、投資家に効果的な取引ガイダンスを提供できないという事実が生じます。
同時に、キャリー投資戦略は、外国為替投資取引においても多くの困難に直面しています。現在、世界の主要国では低金利政策、あるいはマイナス金利政策が一般的に実施されており、各国間の金利差は極めて限定的となっている。この低金利と狭いスプレッドの市場構造により、世界の主要国間の価格と金利の差は非常に狭い範囲内に抑えられています。さらに、外国為替取引の際、外国為替ブローカーは通常、取引の規模に基づいて一定の割合の代理手数料を請求します。この仲介手数料の部分を差し引くと、外国為替通貨ペアの売買操作によって発生する実際の金利差収入はすべてマイナスになることが多いです。実質金利利回りがプラスとなる特定の状況下でも、金利差は数ベーシスポイントにとどまり、1ベーシスポイントを突破することは困難です。上記の複数の要因の複合的な影響に基づくと、現在の市場環境では、キャリー投資戦略は持続可能では難しく、投資家に安定した大きな利益をもたらすことはできません。

外国為替投資の世界では、外国為替ブローカーは一般に公開されていない特定の業界内慣行に従うことがよくあります。

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外国為替ブローカーがマーケットメーカー資格を取得すると、他の通貨に対して賭けを行う法的権限が付与されます。具体的には、外国為替ブローカーが小売外国為替トレーダーに対して賭けを行うことができることを意味します。いわゆる賭けとは、外国為替ブローカーがトレーダーの注文を外国為替市場に実際に出して取引をマッチングさせないことを指します。これは、外国為替業界におけるAブック（実注文モード）とBブック（賭けモード）の概念の起源でもあります。
しかし、マーケットメーカーの資格を取得するのは、一連の明確な条件と制約があるため、簡単な作業ではありません。中核となる要件は、外国為替ブローカーが十分なリスク耐性とヘッジ能力を備えていなければならないということです。つまり、極端な市場環境においても、倒産に陥ることなくリスクショックに効果的に耐えることができ、ギャンブル事業によって生じる可能性のある潜在的なリスクを負うのに十分な資本力とリスク管理能力を備えていることを保証できなければなりません。
歴史的に振り返ると、スイス国立銀行がユーロとスイスフランの1.2の固定為替レートを維持しないことを発表した際、外国為替投資取引市場は一瞬にして激しい変動を経験し、価格動向は極端な変動を示し、市場リスクは急激に解放されました。今回の事件で外国為替マーケットメーカーが破綻した根本的な原因は、十分なリスクバッファー資本と有効なリスク管理戦略を欠いており、極端な市場環境下でのシステミックリスクに対処できず、最終的に事業の失敗と倒産に至ったことにある。

金融投資の範囲内では、株式、先物、外国為替など、さまざまな投資カテゴリーの長所と短所を判断するための絶対的な基準は存在しません。

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重要な点は、投資家が特定の種類の投資商品をどれだけ熟知し、深く理解しているかにあります。投資の意思決定プロセスにおいては、自分の知識に基づいて投資対象を選択するのが賢明です。別の側面から分析すると、特定の投資商品に精通しているということは、本質的に、投資家がその商品について徹底的な調査と包括的な理解を行うために十分な時間とリソースを投資していることを反映しています。
しかし、知識があるだけでは投資が成功するための十分な条件にはなりません。特定の投資分野で優れた専門スキルを持っていたとしても、過度に満足してはいけません。経済的自由という目標を達成するには、投資家は特定の分野の専門家になるよう努力する必要があります。専門家レベルに進むことによってのみ、投資と取引活動における真の精神的自由を達成することができます。なぜなら、彼らは特定分野の専門家として、深い専門知識と豊富な実務経験を有しており、市場運営のメカニズムに対する深い洞察を形成できるからです。市場がどれだけ不安定であっても、冷静さと合理性を保ち、感情の揺れ動きによる非合理的な決断を避けることができます。たとえ数十万ドルの帳簿上の損失を被ったとしても、市場のルールを深く理解していれば冷静さを保つことができ、これが通常の市場変動サイクルの1つの段階に過ぎないことを理解できます。もちろん、深い専門知識と市場洞察力に加え、強固な財務力も投資活動の安定的な発展にとって重要な保証となります。十分な現金準備があれば、極端な市場変動によって引き起こされる清算のリスクや追加証拠金の圧力を効果的に回避できます。
私はマルチアカウントマネージャーとして、自身の外国貿易工場の運営に責任を持ちながら、残りのすべての時間を外国為替投資取引の徹底的な調査に費やしています。これは、春節の休暇であろうと週末であろうと、一年中休みなく20年以上続いています。私にとって、外国為替投資や取引のリサーチ業務そのものが単なる職業の枠を超え、娯楽や楽しみ、レジャーを融合させた活動になっています。なぜなら、このプロセスは私にとって心身をリラックスさせる最も適した方法となったからです。

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